Nio Stock: все внимание на прибыли на этой неделе — вот чего ожидает Deutsche Bank

Нио (NYSE:NIO) Акции были исключены из ралли восстановления в 2023 году, показав потери с начала года на 21%. Уменьшите масштаб еще больше, и картина не станет красивее: за последний год акции упали на 58%. Снижение показателей рынка является отражением реальных проблем, поскольку компания в настоящее время переживает самый трудный период с момента почти банкротства в 2020 году.

Поскольку китайский производитель электромобилей собирается отчитаться о прибыли за 1 квартал 2023 года в эту пятницу (9 июня, до открытия рынка), Эдисону Ю из Deutsche Bank становится ясно, что Nio «страдает от более слабого, чем ожидалось, спроса».

«Хотя проблемы производства и цепочки поставок, похоже, решены, базовый спрос на BEV премиум-класса разочаровывает клиентов, выбирающих бензиновые модели BBA и Li Auto EREV», — пояснил аналитик. «Мы связываем эту низкую эффективность с комбинацией факторов: высокими ценами, предпочтениями клиентов и неэффективными маркетинговыми усилиями».

В преддверии публикации Ю ожидает слабого квартала с «риском снижения рентабельности и очень слабым прогнозом по объему/марже на второй квартал», что несколько ниже консенсуса.

Поскольку Nio недавно объявила о квартальных поставках в размере 31 041 штуки, что соответствует нижнему пределу ее прогноза в 31 000–33 000, Ю прогнозирует выручку в 10,9 млрд юаней в первом квартале по сравнению с консенсусом в 11,7 млрд юаней.

В течение квартала, предвидя обновление всей линейки внедорожников, компания «агрессивно» распродавала старые модели 866, и необходимость проведения рекламной кампании для этого отрицательно повлияла на прибыль. Таким образом, Ю ожидает, что валовая прибыль составит 2,5, что также ниже прогноза Street в 7,4%. Результатом этого будет скорректированная прибыль на акцию (3,07) против ожиданий аналитиков (2,66).

Учитывая, что премиальный сегмент «электрифицируется медленнее, чем ожидалось», а спрос в настоящее время значительно сдержан, во втором квартале дела обстоят не очень хорошо. Тем не менее, июнь получит импульс от целого месяца поставок нового ES6 (исторически это самая продаваемая модель внедорожника Nio) и некоторого вклада от ET5 Touring.

Тем не менее, поскольку прогнозы Юя на год «существенно снижены», целевая цена снижается с 19 до 13 долларов. Тем не менее, потенциал роста на 73% по сравнению с текущими уровнями все еще существует. Рейтинг Ю остается «Покупать». (Чтобы посмотреть послужной список Ю,кликните сюда)

Несмотря на текущие проблемы, на улице повсеместно наблюдается покупка – всего 4 – все они объединяются в консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Средняя цель выше, чем теперь может позволить Ю; При цене $15,08 эта цифра допускает годовую доходность в размере 101%. (См. прогноз акций Nio на сайте TipRanks)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной цене, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», недавно выпущенный инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.